−28 €

разница через пять лет

+530 €

разница через пятнадцать лет

+5 266 €

разница через тридцать лет

100 000 €

потолок внесения на OST

Два разных способа обложить одну и ту же доходность

На обычном счёте ценных бумаг дивиденды облагаются в том же году, когда выплачены. Из дивиденда котируемой компании 85 процентов считаются облагаемым капитальным доходом, поэтому эффективная ставка составляет 25,5 процента до тридцати тысяч евро капитального дохода. Прибыль от продажи облагается только при продаже, по 30 или 34 процента.

На osakesäästötili внутри счёта не облагается ничего. Дивиденды и прибыль от продаж остаются на счёте целиком и вкладываются заново. Налог платится только при выводе: с прибыли 30 процентов до тридцати тысяч евро и 34 процента сверх. Взамен на OST нет ни 85-процентной льготы по дивидендам, ни презумпции стоимости приобретения, ни освобождения для мелких продаж.

Когда разница меняет знак

В первые годы OST проигрывает, потому что потерянная льгота по дивидендам ощутима сразу, а выигрыш от сложного процента ещё мал. Перелом приходится на восьмой год. После него преимущество растёт всё быстрее, потому что необложенный дивиденд остаётся работать и приносит новый необложенный дивиденд.

Всё решает дивидендная доходность

Вся выгода OST держится на безналоговом реинвестировании дивидендов. Если в портфеле дивидендов нет, нет и выгоды. Тот же пятнадцатилетний пример при разной дивидендной доходности показывает это прямо.

В строке с нулём разница ровно ноль евро, а не почти ноль. Это логичное следствие: если вся доходность приходит из роста курса, на обоих счетах налог платится только при продаже и по одной и той же ставке. Инвестору, сосредоточенному на акциях роста, OST не даёт ничего.

Что ещё стоит знать

• ·Потолок внесения — 100 000 евро, но он касается только вносимых денег: стоимость счёта может вырасти и выше.
• ·У одного человека может быть только один osakesäästötili одновременно. За несколько счетов предусмотрен штраф.
• ·Убыток нельзя вычесть из другого капитального дохода, пока счёт открыт. При закрытии счёта с убытком его вычесть можно.
• ·При выводе облагается всегда пропорциональная доля прибыли, а не только выигрыш: нельзя сначала снять тело и оставить прибыль.
• ·Налог у источника по иностранным акциям удерживается и на OST, а зачесть его бывает сложнее, чем на обычном счёте.

Комиссии могут съесть всю налоговую выгоду

Osakesäästötili — это услуга, и за услугу берут плату. Часть банков предлагает счёт без платы за обслуживание, часть берёт годовую или процентную плату за хранение. Эта цифра важнее налоговой выгоды, и её часто не замечают, потому что она выражена малым процентом.

В примере преимущество OST за пятнадцать лет составило 530 евро. Если со счёта берут 0,2 процента в год, преимущество превращается в минус 127 евро. Точка перелома — 0,16 процента в год: плата за хранение выше этого съедает всю налоговую выгоду. Поэтому сначала сравнивайте тарифы и только потом налоговый режим — и помните, что комиссии за сделки идут сверх этого на обоих счетах. При активной торговле комиссии легко превышают плату за хранение, и по OST они бьют особенно больно, потому что весь смысл счёта — дать доходности расти нетронутой.

Кому что подходит

Osakesäästötili подходит долгосрочному дивидендному инвестору, который покупает финские и другие котируемые акции, собирается держать их больше десяти лет и реинвестировать дивиденды. Чем длиннее горизонт и выше дивидендная доходность, тем отчётливее выигрыш.

Обычный счёт подходит, если вы вкладываете в фонды или ETF, если горизонт меньше десяти лет, если доходность идёт в основном из роста курса или если вы хотите иметь возможность вычитать убытки из капитального дохода по ходу дела. Для многих разумнее всего оба: дивидендные акции на OST, фонды на обычном счёте.