−28 €

ero viiden vuoden jälkeen

+530 €

ero viidentoista vuoden jälkeen

+5 266 €

ero kolmenkymmenen vuoden jälkeen

100 000 €

osakesäästötilin talletuskatto

Kaksi eri tapaa verottaa samaa tuottoa

Arvo-osuustilillä osingot verotetaan sinä vuonna, kun ne maksetaan. Listatun yhtiön osingosta 85 prosenttia on veronalaista pääomatuloa, joten efektiivinen vero on 25,5 prosenttia kolmenkymmenentuhannen euron pääomatuloihin asti. Myyntivoitot verotetaan vasta myytäessä, 30 tai 34 prosentin mukaan.

Osakesäästötilillä mitään ei veroteta tilin sisällä. Osingot ja myyntivoitot jäävät tilille kokonaan ja sijoittuvat uudelleen. Vero maksetaan vasta nostettaessa, ja silloin tuotosta menee 30 prosenttia kolmenkymmenentuhannen euron asti ja 34 prosenttia sen yli. Vastineeksi osakesäästötilillä ei saa osinkojen 85 prosentin huojennusta, hankintameno-olettamaa eikä pienten myyntien verovapautta.

Milloin ero kääntyy

Ensimmäisinä vuosina osakesäästötili häviää, koska menetetty osinkohuojennus on heti tuntuva ja korkoa korolle -etu on vielä pieni. Taitekohta on kahdeksannen vuoden kohdalla. Sen jälkeen etu kasvaa kiihtyvästi, koska verottamaton osinko jää tuottamaan lisää verottamatonta osinkoa.

Osinkotuotto ratkaisee kaiken

Osakesäästötilin koko etu perustuu osinkojen verottomaan uudelleensijoittamiseen. Jos salkussa ei ole osinkoja, etua ei ole. Sama viidentoista vuoden esimerkki eri osinkotuotoilla näyttää tämän suoraan.

Nollan prosentin rivillä ero on tasan nolla euroa, ei melkein nolla. Se on looginen seuraus: jos tuotto tulee kokonaan kurssinoususta, molemmilla tileillä vero maksetaan vasta myytäessä samalla prosentilla. Kasvuosakkeisiin tai kasvurahastoihin keskittyvälle sijoittajalle osakesäästötili ei siis tarjoa mitään.

Mitä muuta kannattaa tietää

• ·Talletuskatto on 100 000 euroa, mutta se koskee vain talletuksia — tilin arvo saa kasvaa yli sen.
• ·Yhdellä henkilöllä voi olla vain yksi osakesäästötili kerrallaan. Useamman pitäminen johtaa seuraamusmaksuun.
• ·Tappiota ei voi vähentää muista pääomatuloista tilin ollessa auki. Jos tili suljetaan tappiolla, tappion saa vähentää pääomatuloista.
• ·Nostettaessa verotetaan aina suhteellinen osuus tuotosta, ei vain voittoa — et voi nostaa ensin pääomaa ja jättää tuottoa jäljelle.
• ·Ulkomaisten osakkeiden lähdevero peritään normaalisti myös osakesäästötilillä, ja sen hyvittäminen voi olla mutkikkaampaa kuin arvo-osuustilillä.

Kulut voivat syödä koko veroedun

Osakesäästötili on palvelu, ja palvelusta peritään maksuja. Osa pankeista tarjoaa tilin ilman ylläpitomaksua, osa perii vuosimaksun tai prosenttiperusteisen säilytysmaksun. Tämä on veroetua tärkeämpi luku, ja se jää usein huomaamatta, koska se on pieni prosentti.

Esimerkkilaskelmassa osakesäästötilin etu viidessätoista vuodessa oli 530 euroa. Jos tilistä peritään 0,2 prosentin vuosimaksu, etu kääntyy 127 euroa tappiolle. Rajapiste on 0,16 prosenttia vuodessa: sitä suurempi säilytysmaksu syö koko verohyödyn. Vertaa siis ensin palkkiohinnastoja ja vasta sitten verokohtelua — ja muista, että kaupankäyntipalkkiot tulevat tämän päälle molemmilla tileillä. Aktiivisella kaupankäynnillä palkkiot ovat helposti säilytysmaksua suurempi erä, ja ne osuvat osakesäästötiliin erityisen kipeästi, koska tilin koko idea on antaa tuoton kasvaa koskemattomana.

Kenelle kumpi sopii

Osakesäästötili sopii pitkäjänteiselle osinkosijoittajalle, joka ostaa suomalaisia ja muita pörssiosakkeita, aikoo pitää niitä yli kymmenen vuotta ja sijoittaa osingot uudelleen. Mitä pidempi horisontti ja mitä suurempi osinkotuotto, sitä selvempi etu.

Arvo-osuustili sopii, jos sijoitat rahastoihin tai ETF:iin, jos horisontti on alle kymmenen vuotta, jos tuotto tulee pääosin kurssinoususta tai jos haluat mahdollisuuden vähentää tappiot muista pääomatuloista jo matkan varrella. Monelle järkevin ratkaisu on molemmat: osinko-osakkeet osakesäästötilille ja rahastot arvo-osuustilille.